6월에는 대표지수 활용 듀얼 모멘텀 전략 +2.4%, 모멘텀지수 활용 듀얼 모멘텀 전략 +2.9%
미국 & 미국제외선진 & 신흥국 듀얼 모멘텀 전략의 투자대상 선택과정
1) 절대모멘텀 : OECD G20 경기선행지수 전월대비 상승여부. 통과시 2-1, 실패시 2-2
2-1) 절대모멘텀 통과시 : S&P500과 미국제외선진국주가지수, 신흥국주가지수 중 총수익률 기준 1년 성과 상위 1위
2-2) 절대모멘텀 실패시 : 미국 20년이상 장기국채 지수와 미국채 1-3개월물 지수 중 총수익률 기준 1년 성과 상위 1위
6월 성과 (6/10~7/10): 전월 듀얼 모멘텀 전략은 신흥국이 선정. 신흥국은 +2.9% 상승하며 전세계 주가지수 대비 0.5%p 하회
모멘텀 전략 지수 활용 듀얼 모멘텀 전략은 미국주식시장 선정. 미국 모멘텀 지수는 한달간 2.9% 상승. 전세계 주가지수 대비 0.5%p 낮은 성과 기록
대표지수 활용 듀얼 모멘텀은 미국제외선진국, 모멘텀지수 활용 듀얼 모멘텀은 미국 모멘텀 지수 선정
절대모멘텀 : 6월 OECD G20 경기선행지수는 100.50으로 전월대비 개선. 상대모멘텀 전략 시행
상대모멘텀 1_ 대표지수 활용 듀얼 모멘텀 전략: 미국제외선진국 지수의 1년 총수익률은 16.3%로 가장 높은 모멘텀 점수 기록
상대모멘텀 2_ 모멘텀지수 활용 듀얼 모멘텀 전략: 대표지수와 달리 미국 모멘텀 지수의 1년 총수익률은 19.3%로 3개 권역 중 가장 높은 성과 기록 중
대표지수 활용 듀얼 모멘텀 전략은 미국제외선진국 지수, 모멘텀 전략 지수 활용 듀얼 모멘텀 지수는 미국 모멘텀 지수 선정
| 구분 | 코드 | 종목명 | 3개월 수익률 (%) | 1년 수익률 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 신흥국 | VXUS | Vanguard Total International Stock Index Fund; ETF | 18.9 | 12.0 |
| 미국모멘텀 | MTUM | iShares MSCI USA Momentum Factor ETF | 22.9 | 17.9 |
6월 성과는 +2.2%로 전세계 주가지수를 1.2%p 하회
17개 국가 (OECD에서 경기선행지수를 제공하는 국가 대상) 듀얼 모멘텀 전략의 투자대상 선택과정
1) 절대모멘텀 : OECD G20 경기선행지수 전월대비 상승여부. 통과시 2-1, 실패시 2-2
2-1) 절대모멘텀 통과시 : 17개 국가 중 OECD 경기선행지수 전월대비 상승폭 상위 5개 국가에 투자
2-2) 절대모멘텀 실패시 : 미국 20년이상 장기국채 지수와 미국채 1-3개월물 지수 중 총수익률 기준 1년 성과 상위 1위
6월 성과 (6/10~7/10): 전월 프랑스, 독일, 캐나다, 브라질, 멕시코 선정. 수수료 감안한 듀얼 모멘텀 전략 성과는 +2.2%
프랑스와 독일을 제외하면 3개 국가 성과가 전세계 주가지수 성과를 하회. 미국이 다시 글로벌 주식시장 강세를 주도하면서 개별 국가 모델 성과 부진
7월에는 독일, 캐나다, 멕시코, 한국, 인도 선정
절대모멘텀 : 6월 OECD G20 경기선행지수는 100.50으로 전월대비 개선. 상대모멘텀 전략 시행
상대모멘텀 : 7월에는 독일, 캐나다, 멕시코, 한국, 인도 선정
전월 투자대상 국가였던 프랑스와 브라질 제외. 프랑스는 모멘텀 점수 7위, 브라질은 12위로 하락
반면, 한국과 인도가 17개 국가 듀얼 모멘텀 전략에 신규 편입
| 구분 | 코드 | 종목명 | 3개월 수익률 (%) | 1년 수익률 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 독일 | EWG | iShares MSCI Germany ETF | 19.7 | 37.4 |
| 캐나다 | BBCA | JPMorgan BetaBuilders Canada ETF | 19.0 | 21.3 |
| 멕시코 | EWW | iShares MSCI Mexico ETF | 19.9 | 0.0 |
| 한국 | EWY | Ishares Msci South Korea ETF | 41.1 | 6.3 |
| 인도 | INDA | iShares MSCI India ETF | 9.4 | -2.6 |
듀얼 모멘텀 전략 6월 성과는 +0.4%로 S&P500 지수를 6.5%p 하회
S&P500 34개 섹터/업종 듀얼 모멘텀 전략 투자대상 선택과정
1) 절대모멘텀 : OECD 미국 경기선행지수 전월대비 상승여부. 통과시 2-1, 실패시 2-2
2-1) 절대모멘텀 통과시 : 34개 섹터/업종 중 12개월 선행 EPS 6개월 변화율 상위 5개 섹터/업종에 투자
2-2) 절대모멘텀 실패시 : 미국 20년이상 장기국채 지수와 미국채 1-3개월물 지수 중 총수익률 기준 1년 성과 상위 1위
6월 성과 (6/10~7/10): 5월 OECD 미국 경기선행지수가 전월대비 하락하면서 채권전략 시행. 상대적으로 성과가 높은 미국채 1-3개월물 선택
반면, 전월 모멘텀 점수 상위 업종의 상대모멘텀 전략 성과는 4.8%로 S&P500 지수를 0.7%p 상회
6월 OECD 미국 경기선행지수가 전월대비 개선. 상대모멘텀 전략 시행
절대모멘텀 : 6월 OECD 미국 경기선행지수는 100.43으로 전월대비 상승. 상대모멘텀 전략 시행
섹터별 상대모멘텀 점수 상위 섹터/업종은 은행, 금융섹터, 커뮤니케이션 섹터, 증권, 금융서비스, 소프트웨어, 유틸리티
전월과 비교하면 모멘텀 상위 섹터/업종의 순위는 달라졌지만 구성은 동일
| 구분 | 12개월 선행 EPS 6개월 변화율 (%) | 코드 | 종목명 | 3개월 수익률 (%) | 1년 수익률 (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 은행 | 2.9 | KBE | SPDR S&P Bank ETF | 26.9 | 24.6 |
| 금융섹터 | 0.8 | XLF | Financial Select Sector SPDR Fund | 14.8 | 25.8 |
| 커뮤니케이션 섹터 | 0.7 | XLC | Communication Services Select Sector SPDR Fund | 17.9 | 21.5 |
| 증권 | 0.6 | KCE | SPDR S&P Capital Markets ETF | 32.4 | 35.0 |
| 금융서비스 | 0.4 | IYG | iShares US Financial Services ETF | 20.7 | 30.7 |
| 소프트웨어 | 0.4 | IGV | iShares Expanded Tech - Software Sector ETF | 26.2 | 25.9 |
| 유틸리티 | -0.5 | XLU | Utilities Select Sector SPDR Fund | 9.5 | 18.9 |
6월 성과는 +8.4%로 KOSPI 지수를 2.4%p 하회
KOSPI 20개 섹터/업종 듀얼 모멘텀 전략 투자대상 선택과정
1) 절대모멘텀 : OECD G20 경기선행지수 전월대비 상승여부. 통과시 2-1, 실패시 2-2
2-1) 절대모멘텀 통과시 : 20개 섹터/업종 중 1년 주가지수 성과 상위 5개 섹터/업종에 투자
2-2) 절대모멘텀 실패시 : 미국 20년이상 장기국채 지수와 미국채 1-3개월물 지수 중 총수익률 기준 1년 성과 상위 1위
6월 성과 (6/10~7/10): 전월 상대모멘텀 상위 업종은 증권, 기계, 은행, 조선, 미디어. 듀얼 모멘텀 전략은 8.4% 상승하며 KOSPI를 2.4%p 하회
상대모멘텀 상위 업종 중 증권, 기계, 은행 업종이 KOSPI 성과를 상회했지만 조선과 미디어는 하락하며 부진한 모습
7월에는 조선, 증권, 기계, 은행, 호텔/레저 선정
절대모멘텀 : 6월 OECD G20 경기선행지수는 100.50으로 전월대비 개선. 상대모멘텀 전략 시행
상대모멘텀 : 7월에는 조선, 증권, 기계, 은행, 호텔/레저 업종 선정
전월 투자대상이었던 미디어 업종은 모멘텀 점수 7위를 기록하며 제외. 호텔/레저 업종이 신규 편입
| 구분 | 주가지수 1년 수익률 (%) | 코드 | 종목명 | 3개월 수익률 (%) | 1년 수익률 (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 조선 | 102.4 | 466920 | SOL 조선TOP3플러스 | 29.3 | 117.4 |
| 증권 | 83.8 | 102970 | KODEX 증권 | 102.4 | 107.8 |
| 기계 | 78.0 | 139230 | TIGER 200 중공업 | 66.0 | 118.9 |
| 은행 | 46.9 | 091170 | KODEX 은행 | 56.7 | 55.2 |
| 호텔,레저 | 35.4 | 228800 | TIGER 여행레저 | 33.6 | 20.0 |
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