힘 실린 12월 금리인하 전망, 신중한 접근 필요
- 미국 9월 PPI와 소매판매, 11월 3주 ADP 고용 지표가 일제히 경기둔화를 시사하면서 12월 금리인하 기대감이 80%를 상회. 국채금리와 달러인덱스도 하락하면서 위험자산 투자심리 개선
- 오늘 시장은 12월 금리인하를 기정사실화 하는 양상. 그러나 발표된 지표는 9월 기준이며, 12월 FOMC 전까지 남아있는 주요 지표로 11월 ADP 고용, 9월 PCE 물가, 10월 JOLTS 보고서 등 확인필요
- 비둘기파인 월러의 금리인하 지지발언과 케빈 해싯의 선임 전망은 실질적인 변화라고 보기 어려움
- 파월이 12월 금리 인하 후 추가 인하의 기준선을 높이며 연준 내부 반대파를 설득하는 경우, 해당 시나리오의 시장 영향에 대한 고민 필요
- 전일 레포 실행의 증가(11/25, $10.6B) 등 단기 유동성 스트레스에 대한 불안요인 여전하다고 생각. 12월 FOMC 전까지는 이슈에 따른 심리 변화에 일희일비하는 등락이 이어질 가능성에 유의
- 원화 환율의 흐름 또한 주목. 오전 중 구윤철 부총리의 외환시장 간담회 개최. 최근 통화당국 4자 협의체 구성이후 당국 개입 기대감에 달러-원 환율은 1,457원까지 하락
- 간담회 이후 구체적인 조치는 부재했다는 평가, 달러-원 환율은 다시 1,470원대로 반등
- 그러나 당국의 개입 의지 자체는 최근 불안했던 환율 흐름에 긍정적 요인으로 판단
- 달러인덱스와 달러엔 환율 하락 등 대외 환경은 양호. 외국인은 현/선물 합산 8천억원대 순매수 유입
- 기관도 1조원대 동시 순매수하며 코스피 상승을 주도. 내일 한국은행 금통위가 예정되어 있으며 원화 흐름에 미치는 영향 등 주목
- 반도체 : 미국 기술주 상승, 구글과 엔비디아 진영의 흐름 엇갈리고 있지만 HBM 수요는 견조할 전망 삼성전자 (+3.5%), 한미반도체 (+7.0%), 이오테크닉스 (+3.9%) , SK하이닉스 (+1.0%) 등
- 2차전지 : 리튬 가격 반등과 중국의 ESS·리튬 공급 조절 정책에 대한 수혜 기대 LG에너지솔루션 (+5.3%), 삼성SDI(+7.0%), 에코프로비엠 (+9.2%) 등
- 정유/화학: 구조조정 본격화 / LG화학(+9.4%), SK 이노베이션 (+5.6%), 금호석유화학 (+4.2%) 등
| 업종 | 전일종가(p) | 1W | 1M | 3M | 6M | 12M | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| KOSPI | 3,858 | -2.4 | -2.1 | 20.2 | 48.8 | 52.2 | 60.8 |
| 에너지 | 4,832 | -4.7 | -1.3 | 21.6 | 51.9 | 40.9 | 48.2 |
| 화학 | 4,581 | -5.8 | -10.0 | 14.7 | 53.5 | 13.3 | 32.5 |
| 비철,목재 | 6,310 | 3.4 | -6.4 | 17.0 | 33.3 | 20.9 | 15.4 |
| 철강 | 2,109 | -3.4 | -8.5 | -3.5 | 22.6 | 1.8 | 17.9 |
| 건설,건축 | 1,433 | -0.3 | -8.4 | -6.6 | 6.6 | 32.0 | 39.5 |
| 기계 | 8,899 | -3.6 | -7.2 | 20.0 | 71.8 | 150.7 | 169.9 |
| 조선 | 8,929 | -5.4 | -8.8 | 10.4 | 47.0 | 113.0 | 103.7 |
| 상사,자본재 | 3,155 | -1.7 | -2.9 | 19.0 | 39.6 | 100.6 | 117.4 |
| 운송 | 1,591 | 0.6 | -5.2 | -12.7 | -4.9 | 3.1 | 8.7 |
| 자동차 | 10,334 | -1.1 | -0.2 | 8.8 | 31.3 | 17.4 | 18.8 |
| 화장품,의류 | 5,039 | 4.4 | 1.3 | -3.7 | 8.8 | 39.6 | 36.9 |
| 호텔,레저 | 2,195 | 0.8 | 1.0 | -2.9 | 16.8 | 22.3 | 31.5 |
| 미디어,교육 | 714 | -2.5 | -0.9 | -3.8 | 2.5 | 23.4 | 32.8 |
| 소매(유통) | 1,970 | -2.2 | 6.3 | 6.8 | 6.0 | 23.9 | 30.4 |
| 필수소비재 | 6,823 | -1.9 | 0.9 | -1.7 | 8.5 | 21.9 | 22.0 |
| 건강관리 | 10,123 | 4.7 | 12.1 | 16.3 | 27.7 | 21.4 | 15.9 |
| 은행 | 2,596 | 0.3 | 4.1 | 7.8 | 29.5 | 33.2 | 50.3 |
| 증권 | 2,147 | -1.4 | -6.0 | 4.7 | 31.4 | 58.9 | 62.9 |
| 보험 | 9,750 | 0.1 | -3.5 | 3.0 | 33.7 | 26.0 | 35.5 |
| 소프트웨어 | 7,168 | 0.7 | -0.9 | -0.4 | 25.4 | 23.5 | 23.5 |
| IT하드웨어 | 1,375 | 10.6 | 16.8 | 53.8 | 99.3 | 97.1 | 92.3 |
| 반도체 | 16,978 | -2.8 | 0.8 | 57.3 | 106.0 | 103.3 | 117.2 |
| IT가전 | 1,950 | -5.8 | -9.3 | 16.4 | 54.7 | -2.1 | 15.0 |
| 디스플레이 | 731 | 1.1 | -11.3 | 2.8 | 36.2 | 17.8 | 25.8 |
| 통신서비스 | 362 | 1.2 | 0.0 | -5.0 | 5.3 | 7.9 | 11.5 |
| 유틸리티 | 1,452 | 2.7 | 10.1 | 20.9 | 48.5 | 67.8 | 100.8 |
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