[대신증권 서영재] 미국 대표 종목 주간 동향 및 전망

미국주식대표종목 10선

주간 주요 이슈 및 코멘트

로빈후드(HOOD)

1W 수익률 (%) 19.7

Susquehanna 그룹과 함께 선물 및 파생상품 거래소 출범
•거래소 설립을 통해 스포츠 , 선거 및 기타 이벤트와 관련된 예측 계약 상품을 확대할 계획
•해당 거래소는 파생상품 거래를 지원하는 MIAXdx 를 인수할 예정. MIAXdx 는 Miami International Holdings 의 사업부
•거래소는 2026 년에 운영을 시작할 예정

인텔(INTC)

1W 수익률 (%) 17.6

궈밍치 , 애플 M시리즈 칩 일부 인텔에 2027 년부터 위탁생산 전망
•반도체 애널리스트 궈밍치가 애플이 인텔의 18A-P 공정 평가를 진행 중이며 , 이르면 2027 년 2분기부터 보급형 M 시리즈 SoC를 인텔에서 생산할 수 있다고 전망
•이 칩은 맥북 에어·아이패드 프로 등에 들어가는 저가/보급형 M 시리즈 , 물량은 1.5억~2천만 개 추정
•다만 애플의 주력 SoC 생산은 계속 TSMC 가 담당, TSMC 에 미치는 영향은 제한적이라고 평가
•궈밍치는 애플 수주가 인텔 공정 상용화 타당성을 높이고 반도체 고객 기반 확대에 기여할 것으로 평가

마이크론(MU)

1W 수익률 (%) 14.0

일본 히로시마 AI용 HBM 공장 건설에 96억달러 투자
•닛케이에 따르면 마이크론 , 일본 히로시마 기존 부지에 HBM 생산 공장 신설, 2025 년 5월 착공, 2028 년 출하 목표
•총 투자액 1.5조엔(약 96억달러), 일본 경제산업성이 최대 5,000 억엔 보조금 지원 예정

테슬라(TSLA)

1W 수익률 (%) 10.0

오스틴 로보택시 12월 두 배 확대 계획
•일론 머스크 , 오스틴에서 운행 중인 로보택시 수를 12월에 두 배로 늘릴 것이라고 발표
•테슬라 로보택시는 현재 오스틴과 샌프란시스코 지역에서 운행 중이며 , 안전요원 탑승 필수
•최근 애리조나주에서 차량 앱 호출 서비스 운영 허가 취득, 연말까지 8~10 개 도시로 확대 목표

메타(META)

1W 수익률 (%) 9.0

메타, 자체 데이터센터에 구글 TPU 도입 추진
•The information 에 따르면 메타는 2026 년부터는 구글 클라우드에서 TPU를 사용할 예정
•2027 년부터는 자체 데이터센터에 구글 TPU 도입 추진
•한편 메타는 EU 반독점 조사 자료요구 과도성 문제로 유럽사법재판소 상고

델(DELL)

1W 수익률 (%) 8.8

3분기 실적 발표, AI 서버 수요 호조로 4분기 가이던스 상향
•3분기 매출 270.1 억달러(+11% YoY) 로 예상치 271.3 억달러 소폭 하회, EPS 2.59 달러로 예상치 2.47 달러 소폭 상회
•4분기 매출 가이던스 310~320 억달러로 시장 예상치 276억달러 상회, 조정 EPS 3.50 달러로 시장 예상치 3.21 달러 상회
•연간 매출 전망 1,050 억~1,090 억달러에서 1,112 억~1,122 억달러로 상향, AI 서버 연매출 목표도 200억에서 250억달러로 확대. AI 서버 수주 연간 300억달러, 분기 기준 123억달러로 역대 최대치

주간 주요 이슈 및 코멘트

알파벳(GOOGL)

1W 수익률 (%) 6.8

구글 클라우드 , NATO 와 AI 기반 클라우드 구축 계약 체결
•구글 클라우드 , NATO 통신정보청 (NCIA) 과 다년간 수백만 달러 규모의 소버린 클라우드 계약 체결
•JATEC 지원 위해 인터넷과 완전 차단된 GDC 에어갭 기반 보안 클라우드 및 AI 인프라 제공
삼성·폭스콘과 협력해 AI 안경 프로젝트 재개, 2026 년 출시 예정
•36Kr 에 의하면 구글, 삼성 디자인 ·폭스콘 제조·퀄컴 칩셋 기반 AI 안경 2종 개발 중, 현재 POC 단계 진입
•AR 개발자용 ‘프로젝트 Aura’ 와는 별개의 소비자용 제품, 웨이브가이드 렌즈·카메라 탑재 예정
•AI 에이전트 아스트라 , 운영체제 Android XR, 자체 AI 모델 Gemini 등 생태계 통합 추진
•AI 안경 시장 후발 주자이나 콘텐츠 ·OS·AI 기술력 기반의 종합적 경쟁력 보유

TSMC (TSM)

1W 수익률 (%) 6.0

2026 년 설비투자 500억달러 전망, 2nm 확대·글로벌 증설 본격화
•TSMC, 2026 년 설비투자 최대 500억달러 예상, 2025 년 대비 최대 10억달러 증가 전망
•AI 수요 급증에 따라 2nm 공정 및 A16 라인 확장 계획 가속, 월 9만장 수준까지 생산능력 확대
•독일 공장 포함한 글로벌 증설 프로젝트 구체화 , 현지 채용 확대 및 시공 전략 장기화로 속도 향상

아마존(AMZN)

1W 수익률 (%) 5.7

미 정부용 AI 인프라에 최대 500억달러 투자
•아마존 , AWS 를 통해 미국 정부 기관 대상 AI·고성능 컴퓨팅 역량 확대 위한 2026 년 예정 프로젝트 발표
•신규 데이터센터 통해 1.3GW 용량 추가 확보하고 Anthropic 의 Claude 모델·Nvidia 칩·자체 Trainium 칩 등 제공
•11,000 개 이상 정부 기관 대상 맞춤형 AI 개발·데이터셋 최적화 ·생산성 향상 지원 목적

보잉(BA)

1W 수익률 (%) 5.2

폴란드에 아파치 헬기 96대 공급, 47억달러 규모 계약 수주
•보잉, 미육군 통해 폴란드에 AH-64E 아파치 헬기 96대 공급하는 47억달러 규모 군 판매 계약 수주
•폴란드 , 미국 외국가 중 최대 아파치 헬기 주문 기록, 2028 년부터 인도 예정
•현재 1,300 여대의 아파치 헬기가 전세계에서 운용 중이며 , 보잉은 호주·인도·모로코 등에도 최근 공급
•본 계약은 미국방부가 발표한 70억달러 규모의 두 건 중 하나로 , 또 다른 계약은 미공군 관련 24억달러 규모

우버(UBER)

1W 수익률 (%) 4.4

아부다비서 완전 자율주행 로보택시 서비스 개시
•우버가 중국 자율주행 업체 위라이드와 협력해 아랍에미리트 아부다비에서 중동 최초 완전 무인 로보택시 운영 개시
•탑승자는 UberX 또는 Comfort 호출 시 자율주행 차량 배정 가능, 일부 지역에 한해 운영
•우버는 앞서 미국 오스틴 ·피닉스 ·애틀랜타 , 사우디 리야드에서 안전요원 탑승 로보택시 시범 운영

미국대표종목투자포인트

마이크로소프트 (MSFT ) 클라우드 시장의 강자

투자전망
▪AI 수요 증가하면서 Azure 클라우드 성장률 가속화 . FY 3Q25 33% YoY → FY 4Q25 39% YoY → FY 1Q26 40% YoY
▪AI 캐파 초과 수요 상태가 내년 상반기까지 이어질 전망. 감가상각비는 증가하지만 효율적인 인력 운영을 통해 영업이익률 제고할 계획
▪코파일럿 수요 증가 & 가격 인상에 기반해 생산성 & 비즈니스 프로세스 실적도 양호할 전망

핵심포인트 & 리스크
▪핵심 1 향후 IaaS, PaaS, SaaS 전반을 아우르는 클라우드 시장 강자로 자리매김할 전망
▪핵심 2 클라우드 부문 경쟁력 제고 & 광고 시장 진출. 클라우드 서비스 전반에 ChatGPT 기능을 적용
▪리스크 Non-AI 클라우드 성장률 둔화

사업부문 인텔리전트 클라우드 (41.5%), 생산성 & 사업부문 프로세스 (32.7%), 퍼스널 컴퓨팅 (25.8%)

아마존닷컴(AMZN) 글로벌 1위 이커머스 기업

투자전망
▪신규 데이터센터 가동하면서 AWS 클라우드 성장률 반등. 2027 년까지 데이터센터 2배로 늘릴 계획
▪인력 감축 통한 이익률 상승 추세 지속. 12개월 선행 EV/EBITDA 13 배로 밸류 부담도 낮음

핵심포인트 & 리스크
▪핵심 1 아마존의 미국 이커머스 시장 점유율은 41% 로 압도적인 1위. 아마존 프라임을 기반으로 한 소비자들의 높은 충성도 유지
▪핵심 2 데이터센터 증설에 기반해 클라우드 성장률 가속화될 것으로 전망
▪리스크 마이크로소프트 , 알파벳과 같은 기업들과의 클라우드 경쟁 심화. 월마트의 이커머스 진출 가속화

사업부문 이커머스 (84.4%), AWS (15.6%)

알파벳 A (GOOGL) 글로벌 1위 광고기업

투자전망
▪자체 AI 모델인 Gemini 3 가 경쟁 기업들의 성능을 유의미하게 앞섬. 클라우드 성장률 가속화 요인
▪AI 검색 도입하면서 신규 광고 슬롯을 창출. 검색 광고 매출도 증가할 것으로 기대
▪12개월 선행 PER 29 배 수준으로 매출 성장률 가속화에 대한 기대감이 밸류에이션에 반영되기 시작

핵심포인트 & 리스크
▪핵심 1 자체 AI 모델 Gemini 를 지속적으로 출시. API 시장 점유율 점차 높혀가고 있음
▪핵심 2 OpenAI 와의 검색 시장 경쟁이 지속되고 있기는 하나 AI Overview, AI Mode 를 통해 반등의 기회를 모색
▪리스크 ChatGPT 와 검색 쿼리를 차지하기 위한 경쟁 격화될 것으로 예상

사업부문 구글 서비스 (90.3%), 구글 클라우드 (9.4%), 기타 투자 (0.3%)

메타플랫폼스 (META ) 대표 소셜미디어 기업

투자전망
▪AI 광고 추천 모델 발전에 따른 전환율 상승. AI 기반 콘텐츠 추천 모델 발전에 따른 사용 시간 증대 지속
▪SuperIntelligence 팀을 구성하는 등 공격적인 투자를 통해 AI 경쟁에서 앞서 나가고자 하는 의지 확고
▪CapEx , 인건비 증가로 영업이익률 상승 추세는 둔화될 전망. 다만, 12MF PER 22 배로 밸류 부담 적은 구간

핵심포인트 & 리스크
▪핵심 1 AI 모델 성능이 꾸준히 향상되면서 매출 증가 추세 지속
▪핵심 2 AI 어시스턴트 & 메타 AI 장착한 AR 글래스 출시 예정
▪리스크 경기 둔화 시 광고 지출 감소할 가능성

사업부문 Family of Apps (98.6%), Reality Labs (1.4%)

엔비디아 (NVDA ) AI 컴퓨팅 선두기업

투자전망
▪엔비디아는 2025 년~2026 년 5,000 억달러의 수주잔고를 확보. 향후 5개 분기 동안 3,500 억달러 수준의 수주잔고 남아 있음
▪OpenAI & 오라클 중심으로 AI 투자심리가 흔들리는 구간이나 , 엔비디아 AI 칩에 대한 수요는 여전히 견조하다고 판단
▪12MF P/E 25 배 수준으로 과거 밴드 하단 수준에 위치해 있어 밸류 부담 크지 않은 구간

핵심포인트 & 리스크
▪핵심 1 클라우드 기업들의 CapEx 전망치 지속 상향되는 점이 엔비디아 AI 칩 수요를 뒷받침할 전망
▪핵심 2 미중 무역분쟁이 완화되는 구간에 진입한 점도 긍정적으로 작용할 것으로 판단
▪리스크 AI 투자를 통해 벌어들이는 이익이 충분한지에 대한 우려

사업부문 데이터센터 (60.5%), 게이밍 (29.0%), 전장 (4.2%), 상업 디자인 (4.1%)