[대신증권 박혜진][2026년 전망] 증권업: 모험자본 활성화의 중심

증권 시장 전망

2025년에는 하루에 최고 59조 원이 거래될 정도로 증권 시장이 매우 활발했습니다. 금리가 낮아지면서 돈이 시장에 많이 풀리고, 정부 정책도 증권 시장에 유리하게 바뀌면서 이런 분위기가 만들어졌습니다.

보고서는 2026년 상반기까지는 이러한 활발한 거래가 유지되다가, 3분기부터는 거래량이 줄어들 것으로 예상합니다. 하지만 전체적으로 봤을 때 증권사들이 벌어들이는 수수료는 2025년에 비해 크게 줄어들지는 않을 것으로 보입니다.

* 거래대금: 주식이나 채권 등이 사고 팔리는 금액. 거래대금이 많다는 것은 시장이 활발하다는 의미입니다.

IB(투자은행) 분야 전망

최근에는 증권사들이 부동산 관련 투자로 손해를 본 경우가 많았습니다. 그래서 요즘은 기존 투자를 다시 좋게 만드는 리파이낸싱이나, 기업을 인수하는 데 필요한 자금을 빌려주는 인수금융에 집중하고 있습니다. 특히 금리가 낮아지면서 대기업들이 예전에 빌린 돈을 더 낮은 금리로 다시 빌리는 경우가 많아졌습니다.

만약 2026년에 금리가 다시 내려간다면, 이러한 리파이낸싱 관련 거래가 더 활발해질 것으로 예상됩니다. 또한, 회사들이 돈을 빌리는 방법 중 하나인 회사채 발행도 늘어날 것으로 보입니다.

* IB(투자은행): 기업의 자금 조달이나 인수 합병 등을 도와주는 금융 회사. * 리파이낸싱: 기존의 대출 조건을 변경하여 금리를 낮추거나 상환 기간을 연장하는 것. * 인수금융: 기업이 다른 기업을 인수할 때 필요한 자금을 빌려주는 것.

트레이딩 수익 전망

2025년에는 여러 가지 좋은 상황이 겹쳐서 증권사들이 투자한 자산의 가치가 크게 올랐습니다. 하지만 2026년에는 금리가 내려가더라도 2025년만큼 투자로 큰 돈을 벌기는 어려울 것으로 예상됩니다.

* 트레이딩: 주식, 채권, 외환 등을 사고 파는 행위.

정부의 모험자본 투자 활성화 정책

정부는 증권사들이 모험자본 투자를 더 적극적으로 하도록 장려하고 있습니다. 이를 위해 금융 관련 규제를 완화하고, 새로운 사업을 할 수 있는 기회(라이선스)를 증권사에만 주고 있습니다.

예를 들어, 한국투자증권과 미래에셋증권은 IMA라는 새로운 사업을 할 수 있게 되었고, 키움증권은 발행어음 사업을 할 수 있게 되었습니다. 다른 증권사들도 이러한 사업을 준비하고 있습니다.

이러한 새로운 사업을 통해 증권사들은 더 많은 돈을 모아서 기업에 투자할 수 있게 됩니다. 특히, 중소기업이나 벤처기업에 투자하는 것이 의무화되어 있어서, 관련 시장이 크게 성장할 것으로 예상됩니다. 또한, 증권사들은 원금을 보장하는 새로운 상품을 출시하여 은행의 예금 고객들을 끌어올 수도 있습니다.

* 모험자본: 위험은 높지만 성공할 경우 큰 이익을 얻을 수 있는 투자 자금. 주로 스타트업이나 기술 기업에 투자됩니다. * IMA(종합투자계좌): 증권사가 고객의 돈을 맡아 다양한 자산에 투자하고 수익을 돌려주는 서비스. * 발행어음: 증권사가 자체적으로 발행하는 단기 금융 상품.

결론 및 추천

보고서는 2026년 증권업에 대해 긍정적인 전망을 유지하며, 특히 IMA 라이선스를 확보하여 투자 기회가 더 많아진 한국금융지주를 가장 추천하는 종목으로 꼽았습니다.

금리가 낮아지면서 시장에 돈이 많이 풀리고, 정부의 정책 지원도 계속될 것으로 예상되기 때문에 증권 시장은 계속 활발할 것으로 보입니다. 특히, 대형 증권사들은 새로운 사업 기회를 통해 더 많은 수익을 올릴 수 있을 것으로 기대됩니다.