[대신증권 정해창] 12월에 산타가 올까? 시장은 아직 불안하다

이번 보고서는 2025년 12월 초의 주식 시장 상황을 분석하고 있습니다. 시장은 초반에 상승하는 듯했지만, 여러 요인으로 인해 불안정한 모습을 보였습니다. 특히 단기 유동성(쉽게 돈이 얼마나 잘 도는지)에 대한 불안감이 시장 변동성을 키웠고, 수출은 좋았지만, 지정학적 리스크(국가 간의 갈등)도 여전히 존재하여 시장을 짓누르는 상황입니다.

*유동성: 현금으로 쉽게 바꿀 수 있는 정도. 주식 시장에서는 돈이 얼마나 잘 도는지 나타내는 지표로 사용됩니다.

1. 시장 상황 요약

코스피는 처음에는 올랐지만 결국 소폭 하락했습니다. 코스닥은 비교적 강세를 유지했습니다.

2. 시장 변동성을 키운 요인

비트코인 급락: 비트코인 가격이 갑자기 크게 떨어지면서 투자 심리가 위축되었습니다. 이는 해킹 사건과 일부 투자자들의 자금 청산 때문으로 보입니다.
엔화 강세: 일본 중앙은행(BOJ) 총재가 금리 인상 가능성을 언급하면서 엔화 가치가 상승했습니다. 이는 달러 대비 엔화 환율 하락으로 이어졌고, 일본 국채 금리도 상승했습니다.
단기 유동성 불안: 미국 연준(Fed)의 상설 레포 기구에서 많은 달러가 풀리는 등 단기적으로 돈이 부족할 수 있다는 불안감이 남아있습니다.

*레포 기구: 금융기관이 일시적으로 돈이 부족할 때 담보를 맡기고 돈을 빌릴 수 있는 제도입니다.

3. 긍정적인 요인: 수출 호조

11월 수출이 예상보다 훨씬 좋게 나오면서 국내 증시가 다른 나라 증시보다 비교적 안정적인 모습을 보였습니다. 특히 반도체 수출이 크게 증가하면서 전체 수출 증가를 이끌었습니다. 또한, 바이오헬스 제품 수출도 최고치를 기록했고, 2차전지 수출도 증가세로 전환되었습니다.

4. 주목할 만한 업종별 움직임

반도체: SK하이닉스, 삼성전자 등 주요 기업들의 주가가 상승했습니다.
2차전지: 에코프로, 에코프로비엠 등 관련 기업들의 주가가 강세를 보였습니다.
바이오헬스: 삼성바이오로직스, 한올바이오파마 등 제약·바이오 기업들의 주가가 상승했습니다.

5. 지정학적 리스크와 관련된 이슈

중일 갈등: 중국과 일본의 관계가 여전히 좋지 않아 투자 심리에 부정적인 영향을 미치고 있습니다.
러시아-우크라이나 평화 협상 기대: 우크라이나 전쟁이 끝날 수 있다는 기대감이 커지면서 방산주(전쟁 관련 주식)의 주가가 하락했습니다.

6. 퀀틴전시 플랜 자료 소개

대신증권 리서치에서 제공하는 퀀틴전시 플랜 자료는 시장에 대한 분석과 함께 투자자들이 확인해야 할 데이터들을 제공합니다.

7. 추가적인 내용

호텔/면세점: 중국의 '한한령(한국 단체 관광 금지)' 완화 기대감으로 관련주들이 상승했습니다.
방산/조선: 우크라이나 전쟁 종전 기대감과 선박 수출 부진으로 관련주들이 하락했습니다.

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