오늘 보고서는 2026년 경제 및 금융시장 전망과 관련된 여러 분석들을 담고 있습니다. 12월 초의 시장 불안 심리, 2026년의 글로벌 전략, 원자재, 부동산, 리츠(REITs), 자산 배분 전략, 그리고 개별 종목 분석에 대한 내용입니다. 2026년에는 상반기에는 시장이 좋아 보이지만 하반기에는 조심해야 한다는 의견이 있습니다.
12월 초, 시장은 아직 불안한 모습입니다. 최근 코스피 지수가 소폭 하락했는데, 이는 코인 시장의 불안정, 특히 비트코인 가격이 갑자기 떨어진 것과 관련이 있습니다. 하지만 국내 증시는 수출이 잘 되고 있어 일본이나 대만 같은 다른 나라 증시보다 비교적 안정적인 편입니다. 11월에는 수출이 작년보다 8.4%나 증가했는데, 특히 반도체 수출이 크게 늘었습니다. 바이오헬스 제품 수출도 최고치를 기록했고, 2차전지 수출도 다시 증가세로 돌아섰습니다. 다만, 중국과 일본 간의 관계가 여전히 좋지 않고 러시아와 우크라이나 간의 평화 협상에 대한 기대감도 있어서, 관련 주식들의 가격이 변동하고 있습니다.
2026년에는 상반기에는 주식 시장이 상승할 것으로 예상되지만, 하반기에는 하락할 수 있다는 전망입니다. 2026년은 주요 국가들이 서로 협력하는 시기이지만, 하반기로 갈수록 주식 시장에 대한 투자 심리가 약해질 수 있습니다. 미국에서는 대통령 임기 2년 차에 주식 시장이 좋지 않았던 과거의 경험, 물가 상승, 경기 침체 분위기 등이 주식 시장에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 하지만 AI(인공지능) 혁명, 중국과 인도의 성장, 반도체 시장의 상승 등은 투자 기회가 될 수 있습니다. 특히 IT, 소재, 산업재 등의 분야에서 좋은 실적을 내는 기업에 투자하는 것이 좋습니다.
*펀더멘탈: 회사의 기초 체력과 같은 것으로, 회사가 돈을 얼마나 잘 벌고 있는지, 빚은 얼마나 있는지 등을 종합적으로 판단하는 지표입니다. *G2: 세계 경제를 이끄는 두 강대국, 주로 미국과 중국을 의미합니다.
2026년에는 금 가격이 먼저 오르고, 그 뒤를 이어 기름 가격이 오를 것이라는 전망입니다. 원자재, 특히 귀금속과 에너지 분야에 주목해야 합니다. 미국에서는 중간 선거를 앞두고 트럼프 대통령이 경제를 살리기 위한 정책을 펼칠 가능성이 높습니다. 미국이 돈을 풀기 시작하면 원자재 가격이 오를 수 있습니다.
*유동성: 현금처럼 쉽게 사용할 수 있는 돈이 얼마나 많이 풀려있는지를 나타내는 지표입니다.
2026년에는 리츠(REITs) 투자를 할 때 신중하게 접근해야 합니다. 미국에서는 금리 인하로 인해 2026년 상반기에 리츠 시장이 상승할 것으로 예상되지만, 실적이 좋은 곳을 중심으로 투자해야 합니다. 데이터센터, 물류, 시니어 하우징 등이 유망하며, 금리 인하의 혜택을 받는 모기지나 셀프 스토리지 리츠도 좋습니다. 일본에서는 해외 투자자들이 계속해서 부동산을 사들이면서 리츠 시장이 상승할 것으로 예상되며, 특히 도쿄의 오피스 시장 회복에 주목해야 합니다.
*리츠 (REITs): 부동산에 투자하여 얻는 임대료 수입 등을 투자자에게 배당하는 상품입니다. 쉽게 말해, 여러 사람이 돈을 모아 부동산을 산 뒤, 그 부동산에서 나오는 수익을 나눠 갖는 것입니다. *언더퍼폼: 특정 주식이나 펀드의 수익률이 시장 평균보다 낮은 것을 의미합니다.
2026년에도 부동산 시장은 회복세를 이어갈 것으로 보입니다. 2025년에는 주택 시장이 기대만큼 좋지 않았지만, 상업용 부동산 시장은 비교적 좋았습니다. 2026년에는 미국의 주택 시장이 좋아질 것으로 예상되며, 오피스 시장도 계속해서 회복될 것입니다. 리테일(소매) 및 물류 시장도 꾸준히 좋을 것으로 예상됩니다.
주식 시장에 투자하기 좋은 환경이 될 것입니다. 돈이 많이 풀리고, 경기가 좋아질 것이라는 신호가 보이고, 기업들의 실적도 개선될 가능성이 높기 때문입니다. 미국 중앙은행(연준)이 금리를 내릴 여유가 있어서 금융 시장이 갑자기 나빠지는 일은 없을 것으로 예상됩니다. 금리 인하로 인해 시장 금리가 하락할 것으로 예상되지만, 채권보다는 주식에 투자하는 것이 더 유리할 수 있습니다.
*연준: 미국의 중앙은행으로, 금리 정책 등을 결정하여 경제에 큰 영향을 미칩니다.
롯데리츠는 L7 호텔 홍대를 새로운 자산으로 편입할 예정입니다. 이는 롯데리츠가 다양한 종류의 자산을 확보하여 더욱 안정적인 회사로 성장하는 데 도움이 될 것입니다. L7 호텔 홍대는 홍대 상권에 위치해 있으며, 외국인 관광객 증가로 인해 앞으로도 좋은 실적을 낼 것으로 기대됩니다.
*배당수익률: 주식 투자로 얻을 수 있는 배당금을 주가로 나눈 비율입니다. 즉, 투자한 금액 대비 얼마나 배당금을 받을 수 있는지를 나타냅니다. *마스터리스: 호텔 전체를 한 회사가 임대하여 운영하고, 임대료를 지급하는 방식입니다.
SK리츠는 SK-P타워를 새로운 자산으로 편입하여 회사 규모가 더욱 커졌습니다. SK-P타워에는 SK텔레콤과 SK플래닛이 입주해 있어 안정적인 임대 수익을 기대할 수 있습니다. 앞으로 실적이 개선되면 투자자들에게 더 많은 배당금을 지급할 수 있을 것으로 예상됩니다.
*AUM: Asset Under Management의 약자로, 회사가 굴리는 자산의 총 규모를 의미합니다.
LS ELECTRIC의 변압기 공장을 방문한 결과, 앞으로 변압기 사업이 더욱 성장할 것으로 예상됩니다. 특히, 초고압 변압기 생산 능력이 크게 확대될 예정이며, LS파워솔루션과의 협력을 통해 시너지 효과를 낼 수 있을 것입니다.
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