이번 주 보고서에서는 전 세계 주식 시장이 인공지능(AI) 기술의 발전과 함께 계속 좋은 흐름을 이어갈 것으로 보고 있습니다.
전반적으로 인공지능 관련 기술이 앞으로 시장을 이끌어갈 것이라는 기대감이 크고, 만약 주식 시장이 잠시 흔들려도 이는 좋은 주식을 더 많이 살 기회가 될 것이라고 이 보고서는 설명합니다.
이 보고서는 2026년 새해에도 주식 시장이 활기찰 것으로 예상합니다. 작년 연말에 주식 가격이 오르는 현상인 산타 랠리가 있었고, 이어서 새해 1월에도 주식 시장이 다른 달보다 더 오르는 경향인 1월 효과를 기대한다고 합니다.
산타 랠리는 크리스마스를 전후해서 연말과 연초에 주식 시장이 오르는 현상을 말하며, 1월 효과는 새해 1월에 주식 시장이 다른 달보다 더 많이 오르는 경향을 말합니다.
특히 미국 경제 지표에 주목해야 한다고 합니다. 1월 9일에는 지난 12월의 고용(일자리) 상황이, 1월 13일에는 소비자 물가지수(CPI), 1월 14일에는 생산자 물가지수(PPI)가 발표될 예정입니다.
고용지표는 일자리가 얼마나 늘고 줄었는지를 보여주는 숫자를 말하며, 소비자 물가지수(CPI)는 사람들이 주로 사는 물건 값이 얼마나 올랐는지, 생산자 물가지수(PPI)는 기업들이 물건을 만드는 데 드는 비용이 얼마나 변했는지를 보여주는 숫자입니다.
비록 1월에 금리(돈을 빌리는 값)가 바로 내려가지는 않을 수 있어도, 올해는 중앙은행이 돈을 더 잘 돌게 하려고 금리를 내리거나 돈을 푸는 등 완화적인 통화 정책을 펼 가능성이 있다고 보고 있습니다. 이는 주식 시장에 좋은 영향을 줄 수 있습니다.
금리 동결은 나라의 중앙은행이 기준 금리를 올리거나 내리지 않고 현재 수준으로 유지하는 것을 말하며, 완화적인 통화 정책은 중앙은행이 돈이 더 잘 돌게 하려고 금리를 내리거나 돈을 푸는 등의 정책을 펴는 것을 말합니다.
또한, 1월 중에 트럼프 전 대통령이 다음 중앙은행 의장을 지명할 가능성도 언급되고 있습니다. 이 모든 것이 새해 주식 시장의 1월 효과를 더 뚜렷하게 만들 것이라고 전망합니다. 만약 주식 시장이 오르다가 잠시 주춤하더라도, 이는 더 많은 주식을 살 수 있는 좋은 기회가 될 것이라고 이 보고서는 설명합니다.
특히 인공지능(AI) 기술의 발전이 시장을 이끌고 있으므로, 미국, 대만, 한국 등의 관련 기업들과 위험을 줄이고 성장에 집중할 수 있는 중국, 인도 같은 나라들에 관심을 가져야 한다고 합니다.
인공지능(AI) 혁명은 인공지능 기술이 세상의 많은 부분을 크게 바꾸는 시대를 말합니다. 비중 확대는 특정 주식이나 자산에 투자하는 돈의 비율을 늘린다는 뜻입니다.
미국 주식 시장은 계속 좋은 흐름을 보일 것으로 예상합니다. 특히 인공지능 기술에 대한 기대감이 다시 커지면서 시장을 끌어올릴 것입니다. 만약 시장이 잠시 흔들려도, 이는 주식을 더 많이 살 기회로 삼아야 한다고 강조합니다. 미국의 대표적인 주가지수인 S&P500은 6,750에서 7,200포인트 사이에서 움직일 것으로 보고 있습니다.
펀더멘탈은 회사의 기본적인 가치나 경제의 기초 체력을 의미하며, 경기 견인 장세는 주식 시장의 상승이 기업의 실적이나 경제 상황이 좋아지는 것에 의해 이끌리는 것을 말합니다.
중국 시장은 현재 투자하고 있는 비중을 유지하라고 합니다. 중국 정부가 발표할 새로운 5개년 계획(2026년~2030년)에서 스스로 기술을 만드는 것(기술 자립)을 중요하게 강조할 것이라고 합니다. 그래서 반도체, 전기차(EV), 태양광, 로봇 산업이 크게 발전할 것으로 기대합니다.
비중 유지는 현재 투자하고 있는 비율을 그대로 유지하라는 뜻이며, 기술 자립은 다른 나라의 기술에 의존하지 않고 스스로 필요한 기술을 만들고 발전시키는 것을 말합니다. 반도체는 모든 전자기기에 들어가는 중요한 작은 부품이고, EV는 전기차를, 태양광은 햇빛 에너지를 전기로 바꾸는 기술을 말합니다.
특히 휴머노이드(사람처럼 생긴) 로봇 전문 회사인 유비테크는 2025년 말까지 1,000대 이상의 로봇을 만들 것이라고 발표했습니다. 중국 증시의 CSI300 지수는 4,500에서 4,850포인트 사이가 될 것으로 전망합니다.
칠레는 세계에서 가장 많은 구리를 생산하고, 리튬 매장량도 세계 2위입니다. 그래서 전 세계적으로 물건을 만들고 운반하는 방식이 바뀌는 글로벌 공급망 재편 과정에서 아주 중요한 나라가 될 것이라고 합니다.
글로벌 공급망 재편은 전 세계적으로 물건을 만들고 운반하는 과정이 바뀌는 것을 말하며, 비철금속은 철을 제외한 모든 금속(구리, 리튬 등)을 말합니다.
2025년 상반기에 칠레가 다른 나라에 판 물건의 거의 절반 가까이(49.6%)가 구리였습니다. 구리나 리튬 같은 비철금속 가격이 오르면 칠레 경제에 큰 도움이 될 것으로 보고 있습니다.
ASIC 칩은 특정 목적을 위해 특별히 설계된 반도체 칩입니다. VM웨어는 컴퓨터 자원을 효율적으로 쓰게 돕는 기술을 만드는 회사 이름입니다. 이익률 개선은 회사가 물건을 팔거나 서비스를 제공해서 얻는 이익의 비율이 높아지는 것을 말합니다.
알파벳은 구글의 모회사입니다. OpenAI & 앤트로픽은 인공지능 기술을 연구하고 개발하는 회사들의 이름입니다. 클라우드 성장률은 인터넷을 통해 컴퓨터 자원(저장 공간, 프로그램 등)을 빌려 쓰는 서비스가 얼마나 빠르게 늘어나는지를 나타내는 비율입니다. 광고 슬롯은 광고를 실을 수 있는 자리나 공간을 말합니다.
리츠(REITs)는 부동산에 투자해서 거기서 나오는 돈(임대료 등)을 투자자들에게 돌려주는 투자 상품입니다. 데이터센터는 수많은 컴퓨터 서버와 저장 장치들이 모여있는 곳으로, 인터넷 서비스나 인공지능 같은 기술을 돌리는 데 필요한 정보를 저장하고 처리합니다. Capex(설비 투자)는 회사가 미래의 이익을 위해 땅, 건물, 기계 등 큰 자산을 사는 데 쓰는 돈을 말합니다.
A급 자산은 아주 좋은 위치에 있거나 시설이 최신식이라서 품질이 뛰어나고 인기가 많은 부동산을 말합니다. 물류 공급과잉은 필요한 물류 시설이나 서비스보다 시장에 너무 많은 물류 시설이나 서비스가 있다는 뜻입니다.
1월 7일과 9일에 미국의 일자리 관련 지표들이 발표됩니다. 민간 회사에서 발표하는 ADP 취업자수는 전달보다 늘어날 것으로 예상되며, 기업들이 얼마나 사람을 구하는지 보여주는 JOLTS 구인건수도 늘어날 것으로 보입니다. 하지만 정부에서 발표하는 비농업 신규 고용 건수는 전달보다 줄어들고, 실업률도 조금 내려갈 것으로 전망됩니다. 만약 일자리 상황이 예상보다 좋지 않다면, 금리(돈을 빌리는 값)를 내릴 것이라는 기대감이 커지면서 미국 주식 시장에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다.
ADP 취업자수는 미국의 민간 고용 정보를 제공하는 회사에서 발표하는 월별 고용 변화 수치입니다. JOLTS 구인건수는 기업들이 얼마나 많은 사람을 뽑으려고 하는지를 보여줍니다. 비농업 신규 고용 건수는 농업 분야를 제외한 새롭게 생긴 일자리의 수이며, 실업률은 일할 능력이 있는 사람 중 일자리가 없는 사람의 비율입니다. 금리 인하 기대는 중앙은행이 금리를 내릴 것이라고 사람들이 예상하는 것을 말합니다.
1월 9일에 중국의 12월 소비자 물가지수(CPI)가 발표됩니다. 지난달보다 조금 더 오를 것으로 예상되지만, 생산자 물가지수(PPI)는 여전히 내려갈 것으로 보입니다.
하지만 민간 기관에서 발표하는 제조업 경기 지표(PMI)는 50을 넘어서 경기가 좋아지는 방향으로 바뀌고 있다고 합니다. 중국 정부가 경제를 좋게 만들려는 정책(경기 부양책)을 계속 펼 것이라는 기대감이 주식 시장이 더 이상 떨어지지 않도록 받쳐줄 것입니다.
소비자 물가지수(CPI)는 소비자들이 일상생활에서 주로 사는 물건이나 서비스의 가격 변화를 나타냅니다. 생산자 물가지수(PPI)는 물건을 만드는 회사들이 원자재나 중간재를 살 때 내는 가격 변화를 나타냅니다. 확장 국면 전환은 경기가 안 좋다가 다시 좋아지는 시기로 바뀐다는 뜻입니다. 경기 부양책은 정부가 경기를 좋게 만들기 위해 돈을 풀거나 세금을 깎아주는 등의 정책을 말합니다. 증시 하단을 지지는 주식 시장이 더 이상 떨어지지 않도록 어느 정도 받쳐주는 역할을 한다는 뜻입니다.
1월 6일부터 9일까지 미국 라스베이거스에서 세계 최대 전자제품 및 IT 기술 박람회인 CES 2026이 열립니다. 엔비디아와 AMD 같은 유명 반도체 회사 최고경영자들의 연설을 시작으로, 로봇처럼 실제 움직이는 인공지능(피지컬 AI), 가상 현실 같은 공간 컴퓨팅, 디지털 헬스, 자율주행 같은 모빌리티, 스마트홈 등 다양한 최신 기술들이 소개될 것입니다.
CES는 세계에서 가장 큰 전자제품 및 IT 기술 박람회입니다. 피지컬 AI는 로봇처럼 실제 세상에서 움직이며 특정 작업을 수행하는 인공지능을 말합니다. 공간 컴퓨팅은 가상 현실이나 증강 현실처럼 디지털 정보를 실제 공간에 겹쳐 보여주거나 실제 공간과 상호작용하는 기술을 말합니다.
특히 레노버와 엔비디아가 함께 개발한 인공지능 시스템이 공개될 예정이어서, 인공지능 관련 주식들이 큰 주목을 받을 것으로 기대합니다.
아래는 각 나라별 주식 시장에 대한 평가를 이해하기 쉽게 정리한 내용입니다.
비중확대는 앞으로 가격이 오를 것 같으니 더 사라는 의미이고, 비중유지는 현재 투자하고 있는 비율을 유지하라는 뜻입니다. 하락 시 비중확대는 가격이 떨어지면 더 살 기회라고 보는 것입니다.
이 보고서는 2026년 새해에도 전 세계 주식 시장이 작년에 이어 인공지능에 대한 긍정적인 전망 덕분에 계속 오를 것으로 예상합니다. 잠시 인공지능 관련 주식에 대한 '거품론'이나 투자자 이탈에 대한 걱정이 있기는 합니다.
AI 버블론은 인공지능 관련 주식이나 기술에 대한 기대가 너무 커서 실제 가치보다 훨씬 높게 평가되어 곧 거품처럼 꺼질 것이라는 주장입니다. 하이퍼스케일러는 아마존, 구글, 마이크로소프트처럼 아주 거대한 규모의 데이터센터를 운영하며 클라우드 서비스를 제공하는 회사를 말합니다.
하지만, 아마존, 구글, 마이크로소프트 같은 거대 IT 회사들(하이퍼스케일러)이 인공지능을 위한 데이터센터 같은 시설 투자(CapEx)를 계속해서 크게 늘릴 것으로 보입니다. 기업들은 인공지능 프로그램의 능력을 계속 좋게 만들고, 인공지능을 사용하는 사람들이 늘어나면서 관련 서비스에 대한 필요성도 매우 커지고 있기 때문에, 사업에서 앞서나가기 위해 대규모로 컴퓨터와 전력 시설에 계속 투자할 수밖에 없다고 합니다.
따라서 인공지능에 대한 긍정적인 전망이 다시 강해지면서, 1월 효과와 함께 주식 시장이 더 오를 것으로 예상합니다. 주식 시장이 잠시 흔들려도 이는 주식을 더 많이 살 기회가 될 것이라고 강조합니다.
CapEx(설비 투자)는 회사가 미래의 이익을 위해 땅, 건물, 기계 등 큰 자산을 사는 데 쓰는 돈을 말합니다. 인프라 경쟁은 회사들이 더 좋은 서비스나 기술을 제공하기 위해 필요한 기본적인 시설(데이터센터, 통신망 등)을 누가 더 많이, 더 좋게 구축하는지 경쟁하는 것입니다.
칠레는 전 세계에서 가장 많은 구리를 생산하고, 리튬 매장량도 두 번째로 많아서 글로벌 공급망 재편의 핵심 국가라고 합니다. 즉, 전 세계적으로 물건을 만들고 운반하는 방식이 바뀔 때 중요한 역할을 한다는 뜻입니다.
2025년 상반기에 칠레의 전체 수출액 중 거의 절반(49.6%)이 구리였으며, 다른 광물까지 합하면 전체 수출의 절반 이상(56.1%)을 차지했습니다. 이처럼 비철금속이 칠레 경제에 매우 중요하기 때문에, 구리나 리튬 같은 비철금속 가격이 오르면 칠레 경제와 주식 시장에 큰 도움이 될 것으로 이 보고서는 설명합니다.
작년 12월 칠레 대선에서 호세 안토니오 카스트 후보가 대통령에 당선되면서 정치적인 불확실성도 줄어들었다고 합니다.
보고서에서 눈여겨봐야 할 여러 ETF(상장지수펀드)들을 소개합니다. ETF는 여러 주식이나 자산을 한데 묶어놓은 상품인데, 주식처럼 사고팔 수 있어서 쉽게 여러 곳에 나눠 투자하는 효과를 낼 수 있습니다.
ETF(상장지수펀드)는 여러 주식이나 자산을 묶어놓은 상품인데, 주식처럼 쉽게 사고팔 수 있는 상품입니다. 다양한 자산에 조금씩 나눠 투자하는 효과가 있습니다.
이 보고서에서 좋은 투자처로 꼽은 미국 주식들을 소개합니다.
이 보고서에서 좋은 투자처로 꼽은 미국의 부동산 투자 회사(리츠)들을 소개합니다.
이번 주에 주식 시장에서 주목받았거나 하락한 테마들을 요약했습니다.
가장 많이 오른 테마는 다음과 같습니다.
전반적으로 에너지와 반도체 관련 테마가 좋은 흐름을 보였습니다.
가장 많이 하락한 테마는 다음과 같습니다.
광고와 자동차 관련 테마가 좋지 않은 모습을 보였습니다.
중국에서는 다음 테마들이 많이 올랐습니다.
중국에서는 다음 테마들이 많이 하락했습니다.
중국에서는 전력 및 전기차 관련 테마가 약세를 보였습니다.
2026년 원자재 가격은 대체로 상승할 것으로 예상합니다.
WTI는 국제 유가의 기준 중 하나입니다. $/bbl은 1배럴당 달러, $/ton은 1톤당 달러, $/Oz는 1온스당 달러, ￠/bsh는 1부셸당 센트를 나타내는 단위입니다.
주요 국가들의 경제 성장률, 물가, 금리, 환율에 대한 전망입니다.
GDP(국내총생산)는 한 나라의 경제 규모를 나타내는 대표적인 숫자입니다. CPI(소비자 물가지수)는 물가 상승률을 보여주며, 기준금리는 중앙은행이 정하는 대표적인 금리입니다.
다음 주에 발표될 주요 경제 지표들과 행사들입니다.
이러한 지표들은 시장의 흐름에 영향을 줄 수 있으니 참고하시기 바랍니다.
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