[Morning Meeting Brief]_2026년 04월 30일

먼저, 오픈AI라는 회사에서 새로운 기술을 보여줬는데, 예상보다 돈을 많이 벌지 못할 것 같다는 이야기가 나왔습니다.

이 소식 때문에 반도체를 만드는 회사들이 조금 힘들어할 수 있다는 걱정이 생겼습니다.

실제로 미국에서 반도체 관련 주식들이 좀 떨어졌습니다.

하지만 삼성전자는 이 소식에도 불구하고 외국인들이 많이 사주는 덕분에 오히려 주가가 올랐습니다.

이런 모습은 다른 반도체 회사들과는 조금 다르게, 삼성전자가 자기만의 힘으로 잘 버텨내고 있다는 뜻입니다.

그래서 삼성전자가 우리나라 시장(코스피)을 좋게 만드는 데 큰 역할을 했습니다.

이어서, UAE라는 나라가 OPEC이라는 기름 만드는 나라들의 모임에서 나왔다고 합니다.

OPEC은 기름 생산량을 조절해서 기름값을 정하는 곳인데, UAE가 나가면서 이런 결정이 약해질 수 있다는 뜻입니다.

원래는 기름 생산량이 늘어나서 기름값이 내려갈 수도 있다고 생각할 수 있지만, 지금은 중동 지역의 걱정거리(지정학적 불확실성)가 여전히 크기 때문에 기름값이 오히려 더 오를 수 있다는 전망이 나옵니다.

그래서 WTI (서부텍사스유라는 국제 기름값 지표)가 100달러를 다시 넘었다고 합니다.

이런 상황에서 정유/화학, 방산, 전력기기, 조선/엔진 같은 분야의 회사들이 앞으로 더 주목받을 것으로 보입니다.

이 회사들은 주변 상황과 상관없이, 회사의 실적이나 새로운 주문이 좋은 영향을 주어서 주가가 오를 가능성이 있다고 보고 있습니다.

반대로, 특별한 소식이 없는 제약/바이오, 증권 같은 업종에서는 가지고 있던 주식을 파는 사람들이 늘면서 주가가 조금 내려가는 모습도 보였습니다.

5월 1일에는 미국에서 대통령이 전쟁을 마음대로 결정할 수 없도록 만든 법의 시한이 다가옵니다.

만약 이 시한이 연장된다면, 대통령이 전쟁을 빨리 끝내야 한다는 압박을 더 받을 수 있습니다.

또한 5월 8일에는 미국의 4월 고용지표가 발표될 예정입니다.

이 지표는 일자리가 얼마나 생겼는지 보여주는 것인데, 만약 일자리가 줄어든다는 신호가 보이면, 미국 중앙은행인 연준이 물가를 잡기 위해 너무 높은 금리를 유지하는 것을 멈추고, 금리를 내릴 수도 있다는 기대감이 커질 것입니다.

연준이 금리를 내리면 돈을 빌리기 쉬워지고, 회사들이 돈을 더 많이 벌 수 있어서 주식 시장에 좋은 영향을 줍니다.

그래서 5월에는 전 세계 주식 시장이 안도랠리라고 해서, 걱정하던 문제가 해결되면서 주가가 오르는 현상이 계속될 것으로 예상됩니다.

안도랠리: 위험했던 상황이 끝나고 안심하면서 주가가 오르는 현상을 말합니다.

특히 미국 주식 시장은 이미 최고 기록을 계속 세우고 있는데, 5월에도 이런 좋은 소식들 덕분에 최고 기록을 계속 경신할 것으로 보입니다.

이런 상황에서는 주식을 팔기보다는 가지고 있는 것이 좋다는 의견이 많습니다.

미국 연준(Fed)은 회의를 열어서 지금의 기준 금리를 3.75%로 그대로 유지하기로 결정했습니다.

이것은 지난 1월부터 세 번째로 금리를 동결한 것입니다.

이번 회의에서는 금리를 내려야 한다는 의견을 가진 사람이 1명, 그리고 금리를 올리지 말아야 한다는 의견을 가진 사람이 3명이나 나왔습니다.

이렇게 반대하는 의견이 많이 나왔다는 것은, 연준 위원들 사이에서도 앞으로 어떻게 해야 할지에 대해 의견이 갈리고 있다는 뜻입니다.

특히 금리를 내려야 한다는 의견을 계속 주장하던 사람이 여전히 같은 의견을 낸 것은 주목할 만합니다.

이러한 대규모 반대 의견은 연준이 앞으로 금리를 내리는 것에 대해 좀 더 신중하게 접근할 수 있다는 것을 보여줍니다.

연준 위원들이 금리를 동결했지만, 반대 의견이 많이 나온 것은 연준의 금리 정책 방향이 이전보다 조금 더 매파적으로 변하고 있다는 신호로 볼 수 있습니다.

매파적: 금리를 올리거나 유지하는 등, 물가 안정을 위해 긴축적인 정책을 선호하는 입장을 말합니다. (반대말은 비둘기파적)

파월 의장은 기자회견에서 현재 금리가 경제에 적절한 수준인 중립금리에 가깝다고 말했습니다.

중립금리: 경제에 너무 영향을 주지도, 너무 위축시키지도 않는 적정 금리 수준을 말합니다.

이는 앞으로 금리가 올라갈지, 내려갈지에 대해 섣불리 기대하지 말라는 의미로 해석될 수 있습니다.

하지만 지난 1월에는 금리를 내릴 것이라는 의견이 많았던 것과 비교하면, 지금은 연준의 태도가 확실히 매파적으로 변한 것으로 보입니다.

최근 UAE라는 나라가 OPEC이라는 석유를 많이 만드는 나라들의 모임에서 나왔다는 소식이 있습니다.

OPEC은 세계 석유 생산량의 상당 부분을 차지하고 있어서, 이 모임의 결정이 기름값을 크게 좌우합니다.

UAE의 이번 결정으로 OPEC의 기름 생산량을 조절하는 힘이나 기름값을 결정하는 능력이 약해질 수 있습니다.

앞으로는 UAE가 스스로 기름 생산량을 결정하게 될 것이라고 합니다.

UAE가 OPEC을 탈퇴한 이유는 여러 가지가 있을 수 있지만, 가장 큰 이유는 시장 점유율을 더 많이 확보하려는 것으로 보입니다.

시장 점유율: 특정 시장에서 한 회사가 차지하는 비율을 말합니다. 여기서는 석유 시장에서 UAE가 차지하는 비율을 뜻합니다.

현재 이라크, 쿠웨이트, 카타르 같은 나라들은 호르무즈 해협이라는 중요한 길목이 막힐까 봐 석유 생산을 줄이거나 멈춘 상태입니다.

이란도 곧 석유를 저장할 공간이 부족해져서 생산을 줄여야 할 수도 있습니다.

이런 상황에서 만약 석유를 만드는 시설이 오랫동안 멈추게 되면, 나중에 다시 생산하더라도 영구적인 생산성 저하가 발생할 수 있습니다.

영구적인 생산성 저하: 한번 떨어지면 다시 회복하기 어려운, 석유 생산 능력이 영구적으로 줄어드는 것을 말합니다.

UAE는 지금 석유를 더 많이 생산할 수 있는 여력을 가지고 있기 때문에, 다른 나라들이 석유 생산을 줄이는 동안 자신들이 그만큼의 시장 점유율을 가져가려는 전략으로 보입니다.

앞으로는 사우디아라비아 같은 다른 나라들이 UAE의 이런 움직임에 어떻게 반응할지가 중요해질 것입니다.

만약 호르무즈 해협이 다시 열린다면, 사우디아라비아가 기름 생산량을 늘려 가격을 낮추려는 움직임을 보일 수도 있습니다.

하지만 이전과는 다르게, 영구적인 생산성 저하 때문에 사우디아라비아의 증산(생산량 늘리기) 효과가 예전만큼 크지 않을 수도 있습니다.

결론적으로, 이러한 상황들이 기름값에 영향을 줄 수 있으므로, 앞으로 기름값이 어떻게 변할지 계속 지켜봐야 합니다.

제이알글로벌리츠라는 부동산 투자 상품이 회생 절차를 신청했다는 소식이 있었습니다.

이 때문에 우리나라에 상장된 다른 리츠 주식들도 전체적으로 주가가 많이 떨어졌습니다.

리츠: 여러 사람으로부터 돈을 모아서 부동산에 투자하고, 거기서 나오는 월세나 매매 수익을 투자자들에게 나누어주는 회사나 상품을 말합니다. 쉽게 말해, 건물을 같이 사고파는 금융 상품이라고 생각하면 됩니다.

사건 당일인 4월 29일, 우리나라에 상장된 리츠 주식들은 모두 하락 마감했습니다.

이는 제이알글로벌리츠라는 특정 회사의 문제가 다른 리츠 회사들 전체로 번질 수 있다는 걱정 때문에 투자자들이 불안해했기 때문입니다.

하지만 이번 일은 제이알글로벌리츠 자체의 문제이지, 다른 리츠 회사들 전체에 큰 영향을 주지는 않을 것으로 예상됩니다.

제이알글로벌리츠는 주로 해외에 있는 건물에 투자하는 회사인데, 가지고 있는 건물의 가치가 떨어지고, 돈을 갚아야 할 때가 다가왔는데 돈이 부족해서 이런 상황이 벌어졌습니다.

즉, 돈을 빌린 것보다 건물의 가치가 더 떨어져서, 돈을 갚지 못하게 된 것입니다.

이런 이유로 제이알글로벌리츠는 회생 절차를 신청하게 되었고, 주식 거래도 정지되었습니다.

이번 일 때문에 단기적으로는 리츠 시장 전체의 투자 분위기가 나빠질 수 있습니다.

하지만 제이알글로벌리츠의 문제는 이미 주가에 어느 정도 반영되었던 상황이었고, 다른 리츠 회사들과는 상황이 다르다는 점을 고려해야 합니다.

특히, 우리나라에 있는 건물에 투자하는 규모가 큰 리츠들은 오히려 지금처럼 주가가 많이 떨어진 기회를 이용해 투자해 볼 만하다고 합니다.

이런 리츠들은 펀더멘털(회사의 기본적인 좋음)이 튼튼하기 때문에, 가격이 싸졌을 때 사두면 좋다는 의견입니다.

LG전자 (066570)

LG전자는 최근 1분기 실적이 예상보다 훨씬 좋았습니다.

특히 TV를 만드는 MS(TV) 부분과 자동차 부품을 만드는 VS(전장) 부분에서 돈을 많이 벌었습니다.

LG전자는 앞으로 B2B(기업 간 거래) 사업과 AI(인공지능) 관련 사업을 더 키울 계획입니다.

그래서 앞으로도 실적이 계속 좋을 것으로 예상되며, AI 기술 경쟁력을 강화하는 것도 주목할 만합니다.

전문가들은 LG전자의 매수를 추천하며, 목표 주가를 160,000원으로 유지했습니다.

대덕전자 (353200)

대덕전자도 1분기 실적이 좋았고, 2분기에도 계속 좋을 것으로 예상됩니다.

특히 컴퓨터 서버에 들어가는 반도체 부품(PCB) 매출이 늘고 있고, FC BGA라는 중요한 부품도 이제 돈을 벌기 시작해서 실적이 좋아지고 있습니다.

FC BGA: 반도체를 메인보드에 연결하는 데 쓰이는 매우 중요한 부품입니다.

전문가들은 대덕전자의 앞으로의 실적이 매우 좋아질 것으로 보고, 목표 주가를 130,000원으로 크게 올렸습니다.

이는 대덕전자의 매수를 추천한다는 의미입니다.

두산 (000150)

두산은 여러 사업을 하고 있는데, 특히 전자BG라는 부분에서 제품 공급이 늘어나면서 1분기 실적이 좋았습니다.

전자BG: 두산 내에서 전자 관련 사업을 담당하는 부문을 말합니다.

전자BG는 매출도 크게 늘었고, 돈을 버는 비율(OPM)도 높았습니다.

이러한 사업부문 성장과 함께, 두산이 가지고 있는 다른 회사들의 주식 가치도 함께 오르고 있어서, 앞으로 2분기에도 좋은 흐름이 이어질 것으로 보입니다.

전문가들은 두산의 매수를 추천하며, 목표 주가를 1,920,000원으로 유지했습니다.

두산 에너빌리티 (034020)

두산 에너빌리티는 가스터빈 사업을 더 많이 확장하고 있고, 미국에서 원자력 발전소를 짓는 사업에도 참여할 가능성이 있어서 주목받고 있습니다.

1분기 실적도 좋았고, 특히 에너빌리티 사업 부분에서 흑자전환(손실에서 이익으로 전환)에 성공했습니다.

전문가들은 두산 에너빌리티의 매수를 추천하며, 목표 주가를 156,000원으로 20% 올렸습니다.

미국에서 원자력 발전소를 짓는 데 한국의 기술이 사용될 가능성이 있다는 점도 긍정적인 부분입니다.

HD현대마린솔루션 (443060)

HD현대마린솔루션은 1분기에 매출과 이익 모두 좋았습니다.

특히 배에 들어가는 엔진 사업이 안정적으로 성장하고 있으며, 더 크고 좋은 엔진을 만드는 비율이 높아져서 이익이 늘고 있습니다.

HD현대마린솔루션은 앞으로 데이터센터를 짓는 데 필요한 설비를 만들거나, 특별한 배를 개조하는 사업에서도 새로운 성장을 기대하고 있습니다.

전문가들은 HD현대마린솔루션의 매수를 추천하며, 목표 주가를 320,000원으로 28.0% 올렸습니다.